Spread, TAN, TAEG e MTIC: o que significam (e o que muda com a venda cruzada)
Cada sigla responde a uma pergunta diferente. A TAEG é a que serve para comparar, e a venda cruzada pode mudar as contas.
Quando comparamos propostas de crédito habitação, aparecem sempre as mesmas siglas: spread, TAN, TAEG e MTIC. Parecem complicadas, mas cada uma responde a uma pergunta diferente. Este guia explica o que significam, como a venda cruzada (os produtos que o banco associa ao crédito) pode alterá-las, e onde entram o indexante Euribor e as opções de taxa fixa ou mista.
Spread: a margem do banco
O spread é a margem que o banco cobra pelo empréstimo — a sua remuneração pelo risco que assume consigo. É definido caso a caso, consoante o seu perfil de risco, o financiamento pedido face ao valor do imóvel e a relação comercial que tem (ou vai ter) com o banco.
TAN: o preço-base do dinheiro
A Taxa Anual Nominal (TAN) é a soma do indexante (normalmente a Euribor) com o spread. É a taxa de juro que, aplicada ao capital em dívida, determina a parte de juros da sua prestação. Mas atenção: a TAN não inclui seguros, comissões nem outros encargos — é só o preço do dinheiro emprestado, não o custo total do crédito.
TAEG: o indicador que compara custos totais
A Taxa Anual de Encargos Efetiva Global (TAEG) vai mais longe do que a TAN: junta os juros a todos os outros custos do crédito — comissões, impostos, seguros exigidos e outros encargos — e expressa tudo em percentagem anual. Entre duas propostas com o mesmo montante e prazo, a de TAEG mais baixa é, em geral, a que lhe custa menos.
MTIC: o número que interessa no final
O Montante Total Imputado ao Consumidor (MTIC) é a soma do capital do crédito com todos os encargos que vai pagar até ao fim do contrato — juros, seguros, comissões, tudo incluído. É, na prática, "quanto vai custar a casa financiada, do início ao fim". Um spread mais baixo não significa automaticamente um MTIC mais baixo — por isso vale sempre a pena olhar para o MTIC final, e não só para a prestação mensal.
O efeito da venda cruzada (cross-selling)
É frequente o banco oferecer um spread mais reduzido se aceitar contratar outros produtos associados — por exemplo, seguro de vida, seguro multirriscos, cartão de crédito ou domiciliação de ordenado. São as chamadas vendas associadas facultativas: facultativas porque, por lei, pode recusá-las sem perder o direito ao crédito, ainda que isso normalmente implique um spread mais alto.
Aqui está o ponto-chave: o spread mais baixo com esses produtos associados nem sempre resulta num MTIC mais baixo do que o spread mais alto sem eles. Se o seguro de vida ou multirriscos do banco custar mais do que uma alternativa no mercado livre — que a lei também lhe permite escolher, desde que cumpra as condições mínimas exigidas — o total pago ao longo do crédito pode ser maior, mesmo com um spread aparentemente mais atrativo.
Por isso, ao comparar propostas, faz sentido pedir sempre duas versões do MTIC: uma com os produtos associados ao banco, outra com alternativas de mercado. É essa comparação — MTIC com e sem venda cruzada — que mostra a poupança real, não a promessa de spread.
E o indexante, a taxa fixa e a taxa mista?
A TAN de um crédito variável resulta da soma do spread com o indexante — em Portugal, tipicamente uma das maturidades da Euribor (por exemplo, 6 ou 12 meses), que sobe e desce com o mercado. Num crédito de taxa fixa, esse indexante deixa de existir: o juro fica acordado à partida e não varia. Já a taxa mista combina as duas lógicas — fixa durante um período inicial, variável depois. Tratei esta escolha em detalhe, com os prós e contras de cada opção, no artigo Taxa fixa, variável ou mista: como decidir.
Como usar isto na prática
- Compare sempre a TAEG e o MTIC, não só a prestação mensal ou o spread isolado;
- Peça o MTIC com e sem os produtos associados, para perceber o efeito real da venda cruzada;
- Confirme se pode usar seguros próprios (a lei permite, desde que cumpram as condições mínimas) e peça uma simulação com esses seguros incluídos;
- Guarde sempre a FINE de cada proposta — é o documento de referência para comparar de forma justa.
Em resumo
Spread é a margem do banco; TAN é o preço-base (indexante + spread); TAEG junta todos os custos numa percentagem anual; MTIC é o valor total que vai pagar até ao fim. A venda cruzada pode baixar o spread, mas o que importa é o efeito no MTIC final — com e sem esses produtos. A decisão e as condições de qualquer crédito são sempre do banco.
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Nelson Costa (Manuel Nélson Faria da Costa) — Intermediário de crédito vinculado, Reg. Banco de Portugal n.º 0008342. Este artigo tem caráter informativo e geral; não substitui uma análise personalizada nem é garantia de aprovação de crédito. As condições e a decisão de qualquer financiamento dependem sempre da instituição de crédito. Valores e regras de 2026, sujeitos a alteração.
Spread, TAN, TAEG et MTIC : ce qu'ils signifient (et l'effet des ventes croisées)
Chaque sigle répond à une question différente. Le TAEG est celui qui sert à comparer, et la vente croisée peut changer les calculs.
Quand on compare des offres de crédit immobilier, les mêmes sigles reviennent toujours : spread, TAN, TAEG et MTIC. Ils semblent compliqués, mais chacun répond à une question différente. Ce guide explique ce qu'ils signifient, comment la vente croisée (les produits que la banque associe au crédit) peut les modifier, et où interviennent l'indexant Euribor et les options de taux fixe ou mixte.
Spread : la marge de la banque
Le spread est la marge que la banque prélève sur le prêt — sa rémunération pour le risque qu'elle prend avec vous. Il est défini au cas par cas, selon votre profil de risque, le financement demandé par rapport à la valeur du bien et la relation commerciale que vous avez (ou aurez) avec la banque.
TAN : le prix de base de l'argent
Le Taux Annuel Nominal (TAN) est la somme de l'indexant (généralement l'Euribor) et du spread. C'est le taux d'intérêt qui, appliqué au capital restant dû, détermine la part d'intérêts de votre mensualité. Mais attention : le TAN n'inclut ni assurances, ni commissions, ni autres frais — c'est seulement le prix de l'argent prêté, pas le coût total du crédit.
TAEG : l'indicateur qui compare les coûts totaux
Le Taux Annuel Effectif Global (TAEG) va plus loin que le TAN : il ajoute aux intérêts tous les autres coûts du crédit — commissions, taxes, assurances exigées et autres frais — et exprime le tout en pourcentage annuel. Entre deux offres avec le même montant et la même durée, celle avec le TAEG le plus bas est, en général, la moins chère.
MTIC : le chiffre qui compte au final
Le Montant Total Imputé au Consommateur (MTIC) est la somme du capital du crédit et de tous les frais que vous paierez jusqu'à la fin du contrat — intérêts, assurances, commissions, tout inclus. C'est, en pratique, "combien coûtera le bien financé, du début à la fin". Un spread plus bas ne signifie pas automatiquement un MTIC plus bas — c'est pourquoi il vaut toujours la peine de regarder le MTIC final, et pas seulement la mensualité.
L'effet de la vente croisée (cross-selling)
Il est fréquent que la banque propose un spread réduit si vous acceptez de souscrire d'autres produits associés — par exemple, assurance vie, assurance multirisques, carte de crédit ou domiciliation de salaire. Ce sont les ventes associées facultatives : facultatives car, par la loi, vous pouvez les refuser sans perdre le droit au crédit, même si cela implique généralement un spread plus élevé.
Voici le point clé : le spread plus bas avec ces produits associés ne se traduit pas toujours par un MTIC plus bas que le spread plus élevé sans eux. Si l'assurance vie ou multirisques de la banque coûte plus cher qu'une alternative sur le marché libre — que la loi vous permet également de choisir, à condition qu'elle respecte les conditions minimales exigées — le total payé sur la durée du crédit peut être plus élevé, même avec un spread apparemment plus attractif.
C'est pourquoi, en comparant des offres, il est utile de toujours demander deux versions du MTIC : une avec les produits associés à la banque, une autre avec des alternatives du marché. C'est cette comparaison — MTIC avec et sans vente croisée — qui montre l'économie réelle, pas la promesse d'un spread.
Et l'indexant, le taux fixe et le taux mixte ?
Le TAN d'un crédit variable résulte de la somme du spread et de l'indexant — au Portugal, typiquement une des échéances de l'Euribor (par exemple, 6 ou 12 mois), qui monte et descend avec le marché. Dans un crédit à taux fixe, cet indexant disparaît : le taux est convenu dès le départ et ne varie pas. Le taux mixte combine les deux logiques — fixe pendant une période initiale, variable ensuite. J'ai traité ce choix en détail, avec les avantages et inconvénients de chaque option, dans l'article Taux fixe, variable ou mixte : comment décider.
Comment utiliser cela en pratique
- Comparez toujours le TAEG et le MTIC, pas seulement la mensualité ou le spread isolé ;
- Demandez le MTIC avec et sans les produits associés, pour comprendre l'effet réel de la vente croisée ;
- Vérifiez si vous pouvez utiliser vos propres assurances (la loi le permet, à condition qu'elles respectent les conditions minimales) et demandez une simulation avec ces assurances incluses ;
- Conservez toujours la FINE de chaque offre — c'est le document de référence pour comparer équitablement.
En résumé
Le spread est la marge de la banque ; le TAN est le prix de base (indexant + spread) ; le TAEG regroupe tous les coûts en un pourcentage annuel ; le MTIC est le montant total que vous paierez jusqu'à la fin. La vente croisée peut faire baisser le spread, mais ce qui compte, c'est l'effet sur le MTIC final — avec et sans ces produits. La décision et les conditions de tout crédit appartiennent toujours à la banque.
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Nelson Costa (Manuel Nélson Faria da Costa) — Intermédiaire de crédit lié, Reg. Banque du Portugal n.º 0008342. Cet article a un caractère informatif et général ; il ne remplace pas une analyse personnalisée et ne constitue pas une garantie d'octroi de crédit. Les conditions et la décision de tout financement dépendent toujours de l'établissement de crédit. Valeurs et règles de 2026, susceptibles de modification.